Accionistas: Propietarios
permanentes o temporales de acciones de una sociedad anónima. Esta situación
los acredita como socios de la empresa y los hace acreedores a derechos patrimoniales
y corporativos.
Acciones: Partes iguales en que se divide el capital social de una
empresa. Parte o fracción del capital social de una sociedad o empresa
constituida como tal.
Acción al Portador: Son las acciones suscritas nominalmente.
Pueden ser traspasadas por simple compraventa en la Bolsa de Valores.
Acciones comunes: Aquellas que, de acuerdo con los estatutos
sociales de la emisora, no tienen calificación o preferencia alguna. Tienen
derecho a voto general interviniendo en todos los actos de la vida de la
empresa (tales como elegir al consejo de administración o decidir las
políticas de la empresa). Sólo tendrán derecho a dividendos después de que se
haya cubierto a las acciones preferentes. También se denominan acciones
ordinarias.
Acciones Convertibles: Aquellas que se emiten con ciertos
privilegios adquiriendo, en un tiempo predeterminado, privilegios adicionales
o distintos a los originales.
Acciones Preferentes: Aquellas que gozan de ciertos derechos
sobre las demás acciones que conforman el capital social de una empresa.
Dichos derechos se refieren generalmente a la primacía de pago en el caso de
liquidación, así como a la percepción de dividendos. Se emite con un
dividendo determinado que debe pagarse antes de que se paguen dividendos a
los tenedores de acciones ordinarias. Generalmente no tienen derecho a voto.
Aceptaciones Bancarias (AB'S): Letras de cambio
para financiar el comercio exterior e interior, giradas por una empresa
mexicana y aceptadas por una Institución de Banca Múltiple, con base en
líneas de crédito que le ha otorgado a la empresa emisora. Se colocan
mediante oferta pública para operarse a través de la BMV y mediante oferta
privada de las instituciones de crédito, para negociarse directamente con el
público (operación extra bursátil)
Acta de Emisión: Documento levantado ante notario público,
que constituye la declaración unilateral de voluntad de una empresa de emitir
títulos valor, conforme a la autorización de su consejo de administración. El
acta debe contener la información del emisor, el representante, la
descripción de los títulos emitidos, precio e importe de la emisión.
Activo: Cualquier bien tangible ó intangible de valor que posee
una empresa.
Activo Financiero: Son los valores: oro, dinero y créditos contra
terceros, así como el nombre genérico que se le da a las inversiones
mobiliarias (acciones, obligaciones, bonos, etc.)
Activos Fijos: Propiedades, bienes o derechos que
representan una inversión de capital.
Activo Subyacente: Bien o índice de referencia, objeto de un
Contrato de Futuro o de un Contrato de Opción, concertado en la Bolsa de
Derivados. Los precios de los productos derivados son una función de los
precios del valor de referencia. Estos pueden ser: acciones, un índice o una
canasta accionaria.
Administración: Se entenderá por administración el servicio
de pago de los ejercicios de derechos, en especie o en efectivo, que
devenguen sobre los valores que se tienen en depósito.
Administración del Riesgo: Es el proceso mediante el cual se identifica,
se mide y se controla la exposición al riesgo. Es un elemento esencial para
la solvencia de cualquier negocio. La administración de riesgos asegura el
cumplimiento de las políticas definidas por los comités de riesgo, refuerza
la capacidad de análisis, define metodología de valoración, mide los riesgos
y, establece procedimientos y controles homogéneos.
Administración de Valores: Administración del servicio de pago
de los ejercicios de derechos, en especie o en efectivo, que devenguen sobre
los valores que se tienen en depósito.
Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE): Empresa financiera,
contemplada en la ley del IMSS del 1 de enero de 1997, que se dedica a
administrar las cuentas individuales de retiro de los trabajadores y
canalizan los recursos a las Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos
para el Retiro (SIEFORES)
Admisión en Bolsa: Trámite por el que los valores son
aceptados a cotización oficial.
ADR: Recibos emitidos por un banco autorizado, que amparan el
depósito de acciones de emisoras mexicanas, facultadas por la CNBV para
cotizar en mercados foráneos.
Ajustabonos: Bonos ajustables
del gobierno federal. Instrumentos de crédito a largo plazo. Ajustables
periódicamente según las variaciones del Índice Nacional de Precios al
Consumidor y liquidables al vencimiento.
Analistas: Individuos encargados del estudio de
antecedentes, composición de precios, fluctuaciones, estados financieros e
indicadores bursátiles, con el propósito de realizar evaluaciones y
pronosticar tendencias.
Anuario Bursátil: Compilación estadística anual del mercado
de capitales
Anuario financiero: Compilación estadística anual de los
estados financieros de las empresas emisoras de valores.
Autorregulación: Es la actividad por
la que los participantes del mercado de valores se autoimponen
normas de conducta y operativas, supervisan su cumplimiento y sancionan su
violación, constituyendo así un orden ético y funcional de carácter gremial
complementario al dictado por la autoridad formal.
Apalancamiento:
1. Uso de préstamo de capital para aumentar el rendimiento de las
inversiones.
2. Relación que guardan los pasivos exigibles de una empresa con su capital
contable.
3. Condición de una operación que implica la utilización de recursos de
terceros.
Arbitraje: Operación de compra-venta simultánea que
tiene por objeto aprovechar el diferencial de precios entre dos o más
mercados. Consiste en la compra de títulos o divisas en aquellos mercados
donde el precio sea más bajo y su venta en donde el precio sea más alto.
Arrendadora Financiera: Organización auxiliar de crédito que, a
través de un contrato de "arrendamiento", se obliga a adquirir
determinado bien y a conceder su uso o goce temporal a plazo forzoso a una
persona física o moral, obligándose ésta a realizar pagos parciales que
cubran el costo de adquisición de los bienes, gastos financieros, etc.
Asigna: Fideicomiso administrado por Bancomer
S.A., identificado como Asigna, compensación y Liquidación, cuyo fin es el de
compensar y liquidar contratos de Futuros y Contratos de opciones, y para
actuar como contraparte en cada operación que se celebre en MexDer.
B.
Banco de México: El Banco Central de
México
BBE: Boletín Bursátil Electrónico. Servicio de Información de la
BMV que permite al usuario acceder, por medio de internet,
a la información bursátil generada diariamente en la Bolsa Mexicana de
Valores.
BMV-SENTRA: Por sus siglas: Sistema Electrónico de
Negociación, Transacción, Registro y Asignación. Es el sistema desarrollado y
administrado por la BMV para la operación y negociación de valores en el
mercado bursátil. Con la modalidad para Mercado de Capitales y Mercado de
Dinero.
Bolsa Mexicana de Valores: Institución sede del mercado mexicano
de valores. Institución responsable de proporcionar la infraestructura, la
supervisión y los servicios necesarios para la realización de los procesos de
emisión, colocación e intercambio de valores y títulos inscritos en el
Registro Nacional de Valores (RNV), y de otros instrumentos financieros. Así
mismo, hace pública la información bursátil, realiza el manejo administrativo
de las operaciones y transmite la información respectiva a SD Indeval, supervisa las actividades de las empresas
emisoras y casas de bolsa, en cuanto al estricto apego a las disposiciones
aplicable, y fomenta la expansión y competitividad del mercado de valores
mexicanos.
Boletín Bursátil: Publicación estadística diaria
Bondes: Bonos de desarrollo
del Gobierno Federal. Títulos de deuda emitidos por el Gobierno Federal con
el propósito de financiar proyectos de maduración prolongada.
Bonos: Títulos de deuda emitidos por una empresa o por el
Estado. En ellos se especifica el monto a reembolsar
en un determinado plazo, las amortizaciones totales o parciales, los
intereses periódicos y otras obligaciones del emisor.
Bonos Brady: Obligación emitida
por gobiernos soberanos de mercados emergentes en sustitución de deuda
bancaria como consecuencia de una renegociación entre el deudor y sus
acreedores.
Bono Basura: Bonos que se emiten con muy pocas o ninguna
garantía o valor de liquidación; típicamente ofrecen altos intereses y muy
alto riesgo. Este tipo de bonos ha sido instrumento muy popular para la
compra de paquetes de acciones que permitan el control de una empresa, las
fusiones y las adquisiciones.
Bonos de Protección al ahorro(IPAB): Bonos emitidos por
el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) y colocados por el
Banco de México. Sirven para canjear o refinanciar sus obligaciones
financieras a fin de hacer frente a sus obligaciones de pago, otorgar
liquidez a sus títulos y, mejorar los términos y condiciones de sus
obligaciones financieras.
Bonos de Regulación Monetaria del Banco de México (BREMS): Bonos emitidos por
el Banco de México con el propósito de regular la liquidez en el mercado de
dinero y facilitar con ello la conducción de la política monetaria.
Bursátil: Relativo a la actividad en Bolsa.
Bursatilidad: Facilidad de comprar o vender la acción de
una emisora en particular
BMV-SENTRA
Títulos de Deuda: Permite negociar títulos de deuda, proporcionando al usuario
un instrumental informático moderno, seguro y confiable para intervenir en
corros y subastas, desde las mesas de dinero de los intermediarios
participantes.
C.
Calidad Crediticia: Grado de capacidad y
oportunidad de pago del emisor a sus inversionistas. Bajo el rubro de
"calidad crediticia", las calificadoras de valores evalúan la
experiencia e historial de la administración de una sociedad de inversión;
sus políticas operativas, controles internos y toma de riesgos; la
congruencia de la cartera con respecto al prospecto, así como la calidad de
los activos que componen la sociedad de inversión.
Calificadoras de valores: Instituciones independientes que
dictaminan las emisiones de instrumentos representativos de deuda y a las
empresas emisoras de valores, para establecer el grado de riesgo que dicho
instrumento representa para el inversionista. Evalúan la certeza de pago
oportuno del principal e intereses por parte de la emisora y constatan su existencia
legal, a la vez que ponderan su situación financiera.
Cámara de Compensación: Organismo que en los mercados
financieros ejerce la función de garante de todas las transacciones. La
cámara se sitúa de eje de la transacción convirtiéndose en comprador frente
al vendedor y en vendedor frente al comprador.
Canasta Accionaria: Conjunto de acciones
de diferentes series y emisoras que constituye una unidad de referencia para
la emisión de contratos de derivados.
Canje: Constituye el cambio físico de un título en circulación, por
otro; las razones que lo originan pueden ser: por terminación de cupones, un split, un reverse-split, cambio
de razón social de la emisora, fusión de la emisora o escisión de la emisora.
Capitalización: Valor de las acciones en circulación por su
número.
Casas de Bolsa: Intermediarios autorizados para realizar
intermediación en el mercado bursátil. Se ocupan de las siguientes funciones:
realizar operaciones de compraventa de valores; brindar asesoría a las
empresas en la colocación de valores y a los inversionistas en la
constitución de sus carteras; recibir fondos por concepto de operaciones con
valores, y realizar transacciones con valores a través de los sistemas
electrónicos de la BMV, por medio de sus operadores. "DIRECTORIO"
Ceplatas: Certificados de
plata. Títulos de crédito emitidos por instituciones bancarias con respaldo
fiduciario de 100 onzas troy de plata.
Cetes: Certificados de la
Tesorería de la Federación. Títulos de crédito al portador emitidos y
liquidados por el Gobierno Federal a su vencimiento.
Cierre: Término de una sesión bursátil, de acuerdo con los
horarios oficiales. Registro de las operaciones realizadas y del nivel
alcanzado por las cotizaciones de los títulos operados en la BMV durante una
sesión.
Centro Educativo del Mercado de Valores: Dependencia de la
AMIB que se encarga de impartir cursos de actualización para la industria
bursátil.
Circulares: disposiciones emitidas por la CNBV
CNBV Comisión Nacional Bancaria y de Valores: Órgano de la SHCP,
con autonomía técnica y facultades ejecutivas, que regula la operación de las
bolsas de valores, el desempeño de los intermediarios bursátiles y el
depósito central de valores. La CNBV puede ordenar la suspensión de la
cotización de valores o intervenir administrativamente a los intermediarios
que no mantengan prácticas sanas de mercado. Es la entidad responsable de
mantener el Registro Nacional de Valores, en el que se inscribe todo valor
negociado en la BMV.
Colocación de valores: Es la venta efectiva
de activos financieros, por la propia entidad emisora, o a través de
intermediación. Puede conceptuarse también como la actividad conducente a
transformar los excedentes de ahorro invirtiéndolos en los diferentes
activos.
Contrato de Intermediación: Contrato suscrito
por un inversionista con una casa de bolsa mediante el cual le otorga la
facultad para comprar y vender valores en su nombre
Contrato de Futuro: Contrato estandarizado en plazo, monto,
cantidad y calidad, entre otros, para comprar o vender un activo subyacente,
a un cierto precio, cuya liquidación se realizará en una fecha futura
determinada. Si en el contrato de Futuro se pacta el pago por diferencias, no
se realizará la entrega del activo subyacente. De acuerdo con el subyacente
es como se determina el tipo de futuro.
Contrato de Opción: Contrato estandarizado, en el cual el
comprador, mediante el pago de una prima, adquiere del vendedor el derecho,
pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un precio
pactado en una fecha futura, y el vendedor se obliga a vender o comprar,
según corresponda, el activo subyacente al precio convenido. El comprador
puede ejercer dicho derecho, según se haya acordado en el contrato respectivo.
Si en el contrato de opción se pacta el pago por diferencias, no se realizará
la entrega del activo subyacente.
Contrato Forward: El realizado por dos
partes que acuerdan comprar o vender un artículo específico en una fecha
futura. Difiere de un futuro en que es contratado directamente entre las
partes, sin intervención de una cámara de compensación y sólo puede
realizarse hasta su vencimiento.
Compensación: Se entenderá por compensación el mecanismo
de determinar contablemente los importes y volúmenes a intercambiar de dinero
y valores entre las contrapartes de una operación. La compensación la efectúa
electrónicamente S.D. Indeval,
lo cual evita el intercambio físico de los documentos.
Corretaje: Actividad de intermediación definida por el
Código de Comercio, referida a la compra o venta de bienes por cuenta de
terceros.
CPO: Certificado de Participación Ordinaria. Títulos
representativos del derecho provisional sobre los rendimientos y otros
beneficios de títulos o bienes integrados en un fideicomiso irrevocable.
Custodia: Se entenderá por custodia el servicio de guarda física
de los valores y/o su registro electrónico en un banco o en una institución
para el depósito de valores, en la cual el banco o el depósito (según sea el
caso) asume la responsabilidad por los valores en depósito.
CUFIN: Cuenta de Utilidad Fiscal Neta.
D.
Déficit:Situación creada
por los excesos de gastos con relación a los ingresos. Expresa una diferencia
negativa entre los ingresos y los egresos.
Derivados: Familia o
conjunto de instrumentos financieros, implementados a partir de 1972, cuya
principal característica es que están vinculados a un valor subyacente o de
referencia (títulos representativos de capital o de deuda, índices, tasas, y
otros instrumentos financieros). Los productos derivados surgieron como
instrumentos de cobertura ante fluctuaciones de precio en productos
agroindustriales (commodities), en condiciones de
elevada volatilidad. Los principales derivados financieros son: futuros,
opciones sobre futuros, warrants y swaps.
Desmutualización:Proceso de tendencia mundial, donde las Bolsas de Valores se
convierten de entidades no lucrativas administradas por sus miembros, a
empresas (sociedades anónimas) con fines de lucro y controladas por
accionistas.
Esta desmutualización
comúnmente se realiza en tres etapas:
La primera
consiste en constituir una sociedad anónima y asignar un valor de
intercambio de la membresía por un número determinado de acciones.
La segunda
etapa consiste en dar acceso a la operación a más participantes, aún sin
ser accionistas de la Bolsa. Más aún, los sistemas electrónicos de
operación hacen posible este acceso tanto para entidades nacionales,
como para las extranjeras.
La tercera
y última etapa, consiste en listar las acciones de la propia Bolsa de
Valores en la Bolsa de Valores local. Algunas de las Bolsas que han
realizado este proceso completo son Alemania, Euronext
(París, Bruselas y Ámsterdam), Australia y Londres.
Devaluación: Pérdida del valor
o poder adquisitivo del dinero, en moneda nacional, con relación a otras
divisas.
Dividendos: Derechos
decretados por las empresas emisoras de acciones.
DowJones: Índice de la Bolsa de Nueva York.
E.
EMISNET:Red de transmisión
de datos desarrollado por la BMV, a través de la cual las empresas emisoras
transmiten a la Bolsa, la CNBV y el público general, vía internet,
sus eventos relevantes y reportes financieros.
Estados Financieros:Documentos que
indican la situación financiera de una empresa
Emisoras: Empresas que emiten títulos de
capital y/o de deuda.
Emisores Extranjeros Reconocidos: Los títulos representativos del capital social de emisores
extranjeros, cuyo mercado de valores de origen no haya sido reconocido por la
Comisión, podrán ser listados en el SIC sin que sean aplicables las
disposiciones para el reconocimiento de emisores extranjeros, siempre que
dichos valores o sus emisores se encuentren listados o registrados en una
bolsa de valores reconocida por la CNBV.
Especulación:Actuación
consistente en asumir conscientemente un riesgo superior al corriente con la
esperanza de obtener un beneficio superior al medio que se obtiene
normalmente en una operación comercial o financiera. La especulación se
ejerce en torno a la compra y venta de cualquier categoría de bienes de
consumo, primeras materias, títulos, valores, divisas, etc.
Eventos Relevantes: Aquellos actos,
hechos o acontecimientos capaces de influir en el precio de un valor.
F.
Factoraje: Servicio de
cobranza de créditos. Una compañía vende sus cuentas por cobrar a un factor,
algunas veces a una subsidiaria de un banco, a descuento. De este modo, la
empresa de factoraje cobra los fondos que se deben obtiene sus ganancias
mediante el descuento. La compañía que vende su deuda se beneficia con un mejor
flujo de efectivo. De igual forma, una firma de factoraje puede ofrecer
financiamiento a corto plazo.
Fideicomiso: Figura jurídica
que ampara la entrega de determinados bienes por parte de una persona física
o moral (el fideicomitente) a una institución que garantice su adecuada
administración y conservación (el fiduciario), y cuyos beneficios serán
recibidos por la persona que se designe (el fideicomisario), en las
condiciones y términos establecidos en el contrato de fideicomiso.
Financiamiento Bursátil:
Financiamiento obtenido a cambio de la colocación de valores en la Bolsa.
Forward:Contratos de futuros no normalizados que se confeccionan a
medida de la operación y que no se negocian en mercados organizados.
Fluctuaciones: Rango de
variación de un determinado valor. Diferencias en el precio de un título
respecto a un promedio o a un precio base.
H.
Hecho: Operación
de compra-venta de valores ejecutada a través de los sistemas electrónicos de
negociación BMV-SENTRA.
Holding:Nombre inglés con el que se designa a
la sociedad cuya única finalidad es la posesión de participaciones de otras
sociedades. La traducción de la palabra es sociedad tenedora.
I.
INDET: Indicadores
Estadísticos en Tiempo Real.
Índice:Medida estadística
diseñada para mostrar los cambios de una o más variables relacionadas a
través del tiempo. Razón matemática producto de una fórmula, que refleja la
tendencia de una muestra determinada.
Índice Accionario: Valor de
referencia que refleja el comportamiento de un conjunto de acciones. Se
calcula mediante una fórmula que considera diferentes variables.
Índice de Precios y Cotizaciones (IPC): Indicador de la evolución del mercado accionario en su
conjunto. Se calcula en función de las variaciones de precios de una selección
de acciones, llamada muestra, balanceada, ponderada y representativa de todas
las acciones cotizadas en la BMV.
Índice México (INMEX): Indicador ponderado por el valor de capitalización de las
emisoras que integran la muestra empleada para su cálculo. A diferencia del
IPC, la ponderación (peso proporcional) de una sola serie accionaria
del INMEX no puede ser mayor al 10% al comienzo del periodo de vigencia de la
muestra.
Índice Nacional de Precios al Consumidor: Indicador que refleja los cambios en el nivel medio de los
precios de los principales productos de consumo.
Índices Sectoriales: Índices de Precios calculados para cada sector de la
actividad económica, según sea definido por la BMV.
Interés: Precio que
paga el emisor por el uso de los fondos que le son prestados. El interés es
una carga para aquél que lo desembolsa y una renta para aquél que lo recibe.
Intermediarios Bursátiles: Casas de Bolsa autorizadas por la CNBV para operar en el
mercado bursátil.
Inversionistas: Personas físicas o morales, nacionales o extranjeras que, a
través de una casa de bolsa, colocan sus recursos a cambio de valores, para
obtener rendimientos.
Inversionistas institucionales: Inversionistas representados por sociedades de inversión,
fondos de pensiones, y otras entidades con alta capacidad de inversión.
L.
Ley del Mercado de Valores: Disposición que regula la oferta pública de valores; su
intermediación; las actividades de las personas y entidades operativas que
intervienen en el mercado; la estructura y operación del Registro Nacional de
Valores; y los alcances de las autoridades responsables de promover el
desarrollo equilibrado del mercado y la sana competencia.
Libor: Tasa de interés anual vigente para los préstamos
interbancarios de primera clase en Londres, Inglaterra. Se emplea para fijar
la tasa de interés en algunos créditos internacionales.
Libro de hechos: Apartado dentro de BMV-Sentra
Capitales, que despliega las características de las operaciones realizadas.
Libro de posturas:Área dentro de BMV-Sentra Capitales,
que permite consultar, cerrar, modificar y cancelar órdenes de compraventa.
Liquidación: Mecanismo por medio del cual los valores son traspasados a
la(s) cuenta(s) de valores del nuevo propietario de los mismos, el efectivo
acreditado a la(s) cuentas de la contraparte correspondiente, después de
realizar una operación de compraventa de valores.
Liquidez:Calidad de un
valor de ser negociado en el mercado con mayor o menor facilidad.
Listado:Padrón de Bolsa en
el que se inscriben valores (instrumentos de deuda o capital) en términos del
reglamento interior de la BMV.
Listado Previo: Apartado del listado de valores de la Bolsa que realizan
aquellas sociedades mercantiles que pretenden, colocar acciones de acuerdo
con las disposiciones aplicables.
Lote:Cantidad mínima de
títulos que convencionalmente se intercambian en una transacción.
M.
Mercado de Capitales:Espacio en el que se operan los instrumentos de capital (las
acciones y obligaciones).
Mercado de Valores: Espacio en el que se reúnen oferentes y demandantes de
valores.
Mercados Extranjeros Reconocidos: Para los efectos de listado y operación de valores en el SIC
y de acuerdo a lo estipulado en la circular 10-176 de la CNBV, se consideran
reconocidos por la Comisión, sin el requisito de solicitud previa, las bolsas
de valores, en sus segmentos accionarios, que operen en los países que formen
parte del ComitéTécnico de la Organización
Internacional de Comisiones de Valores y cuyas autoridades las consideren
como mercado principal. A la fecha las siguientes Bolsas se encuentran
reconocidas por tal efecto:
American
Stock Exchange, National Association of Securities Dealers, New York Stock
Exchange, Australian Stock Exchange, Bolsa de
Madrid, Euronext, BorsaItaliana, Swiss Exchange, London Stock Exchange, Tokyo
Stock Exchange, Stockholmsbörsen, Toronto Stock
Exchange, Deutsche Börse AG, Hong Kong Stock
Exchange.
Mercado Spot: Mercado en el que la entrega y pago del bien negociado se
efectúan al momento de la concentración. El precio al cual se negocian los
bienes se conoce como precio spot o de contado.
MexDer:Sociedad Anónima denominada MexDer,
mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V., que tiene por objeto proveer las
instalaciones y demás servicios necesarios para la cotización y negociación
los contratos de futuros y contratos de opciones.
Muestra de Índices:Selección balanceada, ponderada y representativa del conjunto
de acciones cotizadas en la BMV, empleada para el cálculo de los índices de
precios.
Muñeco: Papeleta
para registrar las operaciones de compraventa. Indican serie, emisora,
precio, y cantidad de títulos operados.
O.
Obligaciones:Título de crédito que representa la participación individual
de los tenedores en un crédito colectivo a cargo de una sociedad anónima.
Oferta Pública: Colocación inicial de valores entre el público inversionista
a través de la BMV.
Operación: Acción por
medio de la cual se concreta una negociación de compraventa entre dos o más
personas.
Operación al Cierre: Procedimiento de recepción de órdenes y asignación de
valores, mediante el cual los intermediarios ingresan órdenes de compra y
venta durante un periodo preestablecido, para ser ejecutadas al término de la
sesión de remates al precio de cierre.
Operación de Pico: La operación que se celebra a través del sistema electrónico
de negociación y que implica la compra venta de una cantidad de acciones
inferior a un lote.
Operadores: Individuos designados y apoderados por las casas de bolsa, y
autorizados por la BMV y la CNBV para realizar operaciones de compraventa con
valores, a través de los sistemas de negociación electrónica de la Bolsa
Mexicana de Valores (BMV-SENTRA).
Orden: La instrucción que
haya girado un cliente a un intermediario para que este último formule una postura
de compraventa en los sistemas de negociación electrónica de la Bolsa
Mexicana de Valores (BMV-SENTRA).
Out ofthe Money:Anglicismo que
expresa el momento en que un título opcional no tiene valor intrínseco.
Podría traducirse como "bajo par".
OvertheCounter (OTC):Anglicismo que se
utiliza para denominar a todas aquellas operaciones o productos que se
negocian fuera de una bolsa organizada de valores. En Estados Unidos existe
un mercado conocido como OTC en donde se negocian bonos, productos derivados
y acciones de empresas, con requisitos de cotización más flexibles que las
grandes bolsas de valores.
P.
Pagarés: Documento
que registra la promesa incondicional de pago por parte del emisor o
suscriptor, respecto a una determinada suma, con o sin intereses, dentro de
un plazo estipulado en el documento, a favor del beneficiario o tenedor.
Papel Comercial:Pagaré negociable sin garantía específica o aval de una
institución de crédito. Estipula deuda a corro plazo.
Paridad: Relación
que guardan entre sí las opciones de compra (call)
y de venta (put) cuando tienen el mismo valor de
referencia, precio de ejercicio y fecha de vencimiento.
Pasivo:Valor que se sitúa
en la parte derecha del balance, presenta los recursos de la empresa y
específica el origen de los fondos que financian el activo. Los principales
elementos del pasivo son los créditos y otras obligaciones contraídas a corto
o largo plazo, así como las provisiones (Pasivo Contingente).
Pasivo a Largo Plazo:Valor que representa las obligaciones de la empresa que serán
liquidadas en plazos superiores a un año a partir de la fecha en que se
reflejan en los estados financieros de la empresa.
Pasivo Circulante:Valor que representa las obligaciones contraídas por la
empresa que serán liquidadas dentro del plazo de un año a contar de la fecha
de la emisión de los estados financieros de la empresa.
Pico:Cantidad de
títulos menor a la establecida por un lote. Las transacciones de picos deben
efectuarse al último precio registrado y están sujetas a reglas particulares
de operación.
Plazo: Periodo de
tiempo que transcurre antes del vencimiento de un título de deuda. Por lo
general, las emisiones suelen ser a 28, 91, 182 y 364 días, aunque se han
realizado emisiones a plazos mayores.
Posición Corta Sobre un Futuro: Posición que mantiene un inversionista que se compromete a
vender un bien subyacente, mediante un contrato de futuro. Número de
contratos de cada una de las series respecto de las cuales el cliente actúa
como vendedor. Véase MexDer.
Posición Larga Sobre un Futuro:Posición que mantiene el comprador de un futuro. Número de
contratos de cada una de las series, respecto de los cuales el cliente actúa
como comprador. Véase MexDer.
Postura:Oferta para
comprar o vender un número determinado de acciones a un precio determinado,
que es ingresado al BMV-SENTRA Capitales por un operador de una casa de
bolsa.
Precio:Valor monetario
que se asigna a un activo.
Precio Ajustado:Precio resultante de aplicar al precio de cierre de una
acción, el valor que implique el ejercicio de un derecho corporativo o
patrimonial decretado por la emisora en cuestión. El precio ajustado es
calculado por la Bolsa.
Precio de Apertura:Precio que se toma de referencia para cada acción al inicio de
una sesión bursátil. Puede tratarse del precio de cierre de la sesión
anterior, del precio ajustado (en caso de haber decretado la empresa emisora
algún derecho corporativo o patrimonial) o del precio base para la
negociación por subasta al inicio de una sesión de remate.
Precio de Cierre: Ultimo Precio Promedio Ponderado calculado durante la jornada
bursátil para cada acción listada en la BMV. En su defecto, el último hecho
de compraventa registrado en la sesión correspondiente. A falta de ambos, el
último precio de cierre conocido.
Precio de Ejercicio:Precio pactado al cual se podrá ejercer el derecho de compra o
venta conferido por un título opcional.
Precio Futuro:Precio por unidad de activo subyacente acordado en un contrato
de futuro en la fecha de celebración. Este se ajustará diariamente para
efecto de reflejar las pérdidas y ganancias que registre el precio del
subyacente. Véase MexDer.
Precio Promedio Ponderado (PPP): Factor calculado por la BMV para cada una de las acciones
listadas, mediante la ponderación por volumen de los precios a los que se
realizan las operaciones con cada valor durante los últimos 10 minutos de
cada jornada bursátil. El último PPP calculado durante la jornada se
considera el Precio de Cierre.
Productos Derivados:Véase Derivados.
Prospecto de Colocación:Documento elaborado por la empresa emisora y su agente
colocador como requisito para realizar una oferta pública de acciones y
certificados de participación ordinarios sobre acciones. Contiene toda
información relevante de los instrumentos que serán colocados en el mercado,
suficiente para una revelación de información completa y adecuada sobre la
emisora. El prospecto de colocación es requerido por la autoridad para
obtener la inscripción de los Valores en el Registro Nacional de Valores. Los
prospectos de colocación están a disposición del público inversionista con 10
días antes de anticipación de que tenga lugar la oferta pública de los
valores, a través de la página de internet de la
BMV.
Publicaciones en línea:Servicios de información de la BMV, que permite al acceso a
las publicaciones generadas por la Bolsa a través de su página de internet.
Puja: Importe mínimo en
el que puede variar el precio unitario de cada título. Se expresa como una
fracción del precio de mercado o valor nominal de dicho título. Para que sea
válida, una postura que pretenda cambiar el precio vigente de cualquier
título lo debe hacer cuando menos por el monto de una puja.
Puja abajo: Precio pactado de una operación concertada a través del
sistema electrónico de negociación, menor al acordado en el último hecho
sobre el mismo valor.
Puja arriba: Precio pactado en una operación concertada a través del
sistema electrónico de negociación, mayor al acordado en el último hecho
sobre el mismo valor.
Promotores:Empleados de las casas de bolsa autorizados por la CNBV para
realizar operaciones con el público inversionista.
R.
Registro Nacional de Valores (RNV):Registro administrado por la CNBV. Solo pueden ser objeto de
oferta pública los documentos inscritos en la sección de valores. La oferta
de suscripción o venta en el extranjero, de valores emitidos en México,
estará sujeta a la inscripción de los valores en la sección especial.
Rendimientos:Beneficio que produce una inversión. El rendimiento anualizado
y expresado porcentualmente respecto a la inversión
se denomina tasa de rendimiento. Los rendimientos no sólo se obtienen a
través de ganancias de capital (diferencia entre el precio de compra y el
precio de venta), sino también por los intereses que ofrezca el instrumento,
principalmente en títulos de deuda y por dividendos que decrete la empresa
emisora.
Reporto:Operación mediante
la cual el intermediario entrega al inversionista los títulos a cambio de su
precio actual (precio nominal menos descuento), con el compromiso de recomprarlos a un plazo determinado, anterior a su
vencimiento, reintegrando el precio más un premio. Esta operación permite
obtener un rendimiento por excedentes de tesorería en periodos breves.
Riesgo de Mercado: Riesgo que afecta al tenedor de cualquier tipo de valor, ante
las fluctuaciones de precio ocasionadas por los movimientos normales del
mercado.
S.
SD Indeval: Institución encargada de hacer las transferencias,
compensaciones y liquidaciones de todos los valores involucrados en las
operaciones que se realizan en la Bolsa Mexicana de Valores. Es una empresa
privada que opera con la concesión de las autoridades financieras del país, y
está regulada por la Ley del mercado de Valores.
Secretaría de Hacienda y Crédito Público: Organismo que representa a la máxima autoridad del Gobierno
Federal en materia económica, así como el brazo ejecutor de la política
financiera. Entre otras funciones le corresponde otorgar o revocar las
concesiones de los intermediarios bursátiles y bolsas de valores, definir sus
áreas de actividad y sancionar administrativamente a quienes infrinjan leyes
y reglamentos.
SENTRA: Véase
BMV-SENTRA.
Serie accionaria:Clase de acciones. En México las acciones pueden ser de
diferentes clases o series, que otorgan distintos grados de derechos. Las
series más comúnmente emitidas son: A, B y C.
Servicios de Integración Financiera (SIF):Empresa subsidiaria de la BMV constituida para operar y
administrar sistemas de negociación de títulos del mercado de deuda. Brinda
servicios de corretaje electrónico y telefónico a los intermediarios del
mercado de títulos de deuda (casas de bolsa y bancos domiciliados en
territorio nacional).
Sesión de Remates: Periodo durante el cual se llevan a cabo las operaciones
bursátiles en la BMV.
SiBOLSA: Es la nueva plataforma de entrega de información bursátil y
financiera de la BMV
la cual integra información en Tiempo Real del mercado de Capitales,
Derivados, Deuda y Cambios así como información internacional que permite a
los usuarios del sistema, tener una visión global de los mercados bursátiles.
Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC):Mecanismo diseñado para listar y operar, en el ámbito de la
BMV, valores que no fueron objeto de oferta pública en México y que se
encuentran listados en mercados de valores extranjeros que han sido
reconocidos por la CNBV, o cuyos emisores hayan recibido un reconocimiento
correspondiente por parte de la citada Comisión.
Sistema Integral de Valores Automatizado
(SIVA):
Sistema de información desarrollado por la BMV que
permite la consulta, en tiempo real, de hechos ocurridos en el mercado y
noticias de interés, así como el acceso a bases de datos e información
general de las emisoras.
Sociedades de Inversión:Sociedades anónimas constituidas con el objeto de adquirir
valores y documentos seleccionados de acuerdo al criterio de diversificación
de riesgos, con recursos provenientes de la colocación de las acciones
representativas de su capital social entre el público inversionista.
Split:Aumento en el número de acciones en circulación de una
emisora, sin variar el importe de su capital social. El split
disminuye el valor nominal o si éste no estuviere expresado, el valor teórico
de la totalidad de las acciones en circulación.
Split inverso: Reducción del número de acciones en circulación de una
emisora, sin variar el importe de su capital social. El split
inverso aumenta el valor nominal o si éste no estuviere expresado, el valore
teórico de la totalidad de las acciones en circulación.
Spread: Diferencial entre el precio de venta y el precio de compra de
un valor.
Subyacente: Bien o índice de
referencia, objeto de un Contrato de Futuro o de un Contrato de Opción,
concertado en la Bolsa de Derivados. Los precios de los productos derivados
son una función de los precios del valor de referencia. Estos pueden ser:
títulos representativos de capital o deuda, índices, tasas y otros
instrumentos financieros. También se denomina valor de referencia.
Suscripción:Aumento del capital social de una empresa mediante el pago de
las acciones correspondientes. Su fin es obtener recursos para financiar el
crecimiento de la empresa. La suscripción es una oferta dirigida o privada
para los que tienen tenencia accionaria de esa
empresa; el plazo para ejercer ese derecho es de 15 días naturales a partir
del anuncio en el Diario Oficial. También se denomina capitalización.
Suscriptor:Denominación que
se le otorga al propietario de acciones de una empresa, mismo que ejerce su
derecho de suscripción.
Swaps:Contrato privado en el que las partes se comprometen
a intercambiar flujos financieros en fechas posteriores, las que deben quedar
especificadas al momento de la celebración del contrato. El swap es un instrumento utilizado para reducir el costo y
el riesgo del financiamiento, o para superar las barreras de los mercados
financieros. También se denomina permuta financiera.
T.
Tasa de interés: Porcentaje de rendimiento (para el inversionista) o costo
(para el emisor), respecto al capital comprometido por un instrumento de
deuda.
Títulos: Documentos
que representan el derecho que tiene su poseedor sobre un capital o crédito.
Estos documentos son objeto de comercio y su cesión o endoso transfiere la
propiedad o derechos implícitos.
Títulos accionarios: Acciones.
Títulos de deuda: Instrumento que representa un compromiso por parte del
emisor, quien se obliga a restituir el capital en una cierta fecha de
vencimiento. El título es emitido a valor nominal, debe especificar los
intereses y amortizaciones si los hubiera.
Transferencia: Se entenderá por transferencia el cambio de propiedad de
valores. En el caso del Depósito de Valores, el cambio de propiedad se hará
por el procedimiento de giro o transferencia de cuenta a cuenta, mediante
asientos en los registros de la institución.
Traspaso:Transferencia
entre cuentas.
U.
Udibonos: Bonos del gobierno federal a largo plazo denominados en
unidades de inversión. La conversión a moneda nacional se realiza al precio
de la udi, vigente en el día que se haga la liquidación
correspondiente.
V.
Valor nominal:Es el precio de referencia, expresado en moneda nacional, que
aparece en los títulos en el momento de su emisión, como expresión de parte
del capital contable que represente y como antecedente para definir el precio
de su suscripción. En los títulos de deuda, el valor nominal es el valor del
título a vencimiento.
W.
Warrant: Títulos opcionales de compra o de venta emitidos por
intermediarios bursátiles o empresas. A cambio del pago de una prima, el
tenedor adquiere el derecho opcional de comprar o vender al emisor un
determinado número de valores a los que se encuentran referidos, a un precio
de ejercicio y dentro de un plazo estipulado en el documento.
