Accionistas:
Propietarios permanentes o temporales de acciones de una sociedad anónima.
Esta situación los acredita como socios de la empresa y los hace acreedores a
derechos patrimoniales y corporativos.
Acciones: Partes iguales en que se divide el
capital social de una empresa. Parte o fracción del capital social de una
sociedad o empresa constituida como tal.
Acción al Portador: Son las acciones suscritas
nominalmente. Pueden ser traspasadas por simple compraventa en la Bolsa de
Valores.
Acciones comunes: Aquellas que, de acuerdo
con los estatutos sociales de la emisora, no tienen calificación o
preferencia alguna. Tienen derecho a voto general interviniendo en todos los
actos de la vida de la empresa (tales como elegir al consejo de
administración o decidir las políticas de la empresa). Sólo tendrán derecho a
dividendos después de que se haya cubierto a las acciones preferentes.
También se denominan acciones ordinarias.
Acciones Convertibles: Aquellas que se emiten con
ciertos privilegios adquiriendo, en un tiempo predeterminado, privilegios
adicionales o distintos a los originales.
Acciones Preferentes: Aquellas que gozan de
ciertos derechos sobre las demás acciones que conforman el capital social de
una empresa. Dichos derechos se refieren generalmente a la primacía de pago
en el caso de liquidación, así como a la percepción de dividendos. Se emite
con un dividendo determinado que debe pagarse antes de que se paguen dividendos
a los tenedores de acciones ordinarias. Generalmente no tienen derecho a
voto.
Aceptaciones Bancarias (AB'S):
Letras de cambio para financiar el comercio exterior e interior, giradas por
una empresa mexicana y aceptadas por una Institución de Banca Múltiple, con
base en líneas de crédito que le ha otorgado a la empresa emisora. Se colocan
mediante oferta pública para operarse a través de la BMV y mediante oferta
privada de las instituciones de crédito, para negociarse directamente con el
público (operación extra bursátil)
Acta de Emisión: Documento levantado ante
notario público, que constituye la declaración unilateral de voluntad de una
empresa de emitir títulos valor, conforme a la autorización de su consejo de
administración. El acta debe contener la información del emisor, el
representante, la descripción de los títulos emitidos, precio e importe de la
emisión.
Activo: Cualquier bien tangible ó intangible de
valor que posee una empresa.
Activo Financiero: Son los valores: oro, dinero
y créditos contra terceros, así como el nombre genérico que se le da a las
inversiones mobiliarias (acciones, obligaciones, bonos, etc.)
Activos Fijos: Propiedades, bienes o
derechos que representan una inversión de capital.
Activo Subyacente: Bien o índice de referencia,
objeto de un Contrato de Futuro o de un Contrato de Opción, concertado en la
Bolsa de Derivados. Los precios de los productos derivados son una función de
los precios del valor de referencia. Estos pueden ser: acciones, un índice o
una canasta accionaria.
Administración: Se
entenderá por administración el servicio de pago de los ejercicios de
derechos, en especie o en efectivo, que devenguen sobre los valores que se
tienen en depósito.
Administración del Riesgo: Es el proceso mediante
el cual se identifica, se mide y se controla la exposición al riesgo. Es un
elemento esencial para la solvencia de cualquier negocio. La administración
de riesgos asegura el cumplimiento de las políticas definidas por los comités
de riesgo, refuerza la capacidad de análisis, define metodología de
valoración, mide los riesgos y, establece procedimientos y controles
homogéneos.
Administración de Valores: Administración del
servicio de pago de los ejercicios de derechos, en especie o en efectivo, que
devenguen sobre los valores que se tienen en depósito.
Administradora de Fondos para el Retiro (AFORE):
Empresa financiera, contemplada en la ley del IMSS del 1 de enero de 1997,
que se dedica a administrar las cuentas individuales de retiro de los
trabajadores y canalizan los recursos a las Sociedades de Inversión
Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORES)
Admisión en Bolsa: Trámite por el que los
valores son aceptados a cotización oficial.
ADR: Recibos emitidos por un banco autorizado, que amparan el
depósito de acciones de emisoras mexicanas, facultadas por la CNBV para
cotizar en mercados foráneos.
Ajustabonos:
Bonos ajustables del gobierno federal. Instrumentos de crédito a largo plazo.
Ajustables periódicamente según las variaciones del Índice Nacional de Precios
al Consumidor y liquidables al vencimiento.
Analistas:
Individuos encargados del estudio de antecedentes, composición de precios,
fluctuaciones, estados financieros e indicadores bursátiles, con el propósito
de realizar evaluaciones y pronosticar tendencias.
Anuario Bursátil: Compilación estadística
anual del mercado de capitales
Anuario financiero: Compilación estadística
anual de los estados financieros de las empresas emisoras de valores.
Autorregulación: Es la
actividad por la que los participantes del mercado de valores se autoimponen normas de conducta y operativas, supervisan
su cumplimiento y sancionan su violación, constituyendo así un orden ético y
funcional de carácter gremial complementario al dictado por la autoridad
formal.
Apalancamiento:
1. Uso de préstamo de capital para aumentar el rendimiento de las
inversiones.
2. Relación que guardan los pasivos exigibles de una empresa con su capital
contable.
3. Condición de una operación que implica la utilización de recursos de
terceros.
Arbitraje:
Operación de compra-venta simultánea que tiene por objeto aprovechar el
diferencial de precios entre dos o más mercados. Consiste en la compra de
títulos o divisas en aquellos mercados donde el precio sea más bajo y su
venta en donde el precio sea más alto.
Arrendadora Financiera: Organización auxiliar de
crédito que, a través de un contrato de "arrendamiento", se obliga
a adquirir determinado bien y a conceder su uso o goce temporal a plazo
forzoso a una persona física o moral, obligándose ésta a realizar pagos
parciales que cubran el costo de adquisición de los bienes, gastos
financieros, etc.
Asigna: Fideicomiso administrado por Bancomer
S.A., identificado como Asigna, compensación y Liquidación, cuyo fin es el de
compensar y liquidar contratos de Futuros y Contratos de opciones, y para
actuar como contraparte en cada operación que se celebre en MexDer.
B.
Banco de México: El
Banco Central de México
BBE: Boletín Bursátil Electrónico. Servicio de Información de la
BMV que permite al usuario acceder, por medio de internet, a la información
bursátil generada diariamente en la Bolsa Mexicana de Valores.
BMV-SENTRA: Por
sus siglas: Sistema Electrónico de Negociación, Transacción, Registro y
Asignación. Es el sistema desarrollado y administrado por la BMV para la
operación y negociación de valores en el mercado bursátil. Con la modalidad
para Mercado de Capitales y Mercado de Dinero.
Bolsa Mexicana de Valores: Institución sede del
mercado mexicano de valores. Institución responsable de proporcionar la
infraestructura, la supervisión y los servicios necesarios para la
realización de los procesos de emisión, colocación e intercambio de valores y
títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV), y de otros
instrumentos financieros. Así mismo, hace pública la información bursátil,
realiza el manejo administrativo de las operaciones y transmite la
información respectiva a SD Indeval, supervisa las
actividades de las empresas emisoras y casas de bolsa, en cuanto al estricto
apego a las disposiciones aplicable, y fomenta la expansión y competitividad
del mercado de valores mexicanos.
Boletín Bursátil: Publicación estadística
diaria
Bondes: Bonos de desarrollo del Gobierno
Federal. Títulos de deuda emitidos por el Gobierno Federal con el propósito
de financiar proyectos de maduración prolongada.
Bonos: Títulos de deuda emitidos por una
empresa o por el Estado. En ellos se especifica el monto a reembolsar en un
determinado plazo, las amortizaciones totales o parciales, los intereses
periódicos y otras obligaciones del emisor.
Bonos Brady: Obligación emitida por
gobiernos soberanos de mercados emergentes en sustitución de deuda bancaria
como consecuencia de una renegociación entre el deudor y sus acreedores.
Bono Basura: Bonos que se emiten con muy
pocas o ninguna garantía o valor de liquidación; típicamente ofrecen altos
intereses y muy alto riesgo. Este tipo de bonos ha sido instrumento muy
popular para la compra de paquetes de acciones que permitan el control de una
empresa, las fusiones y las adquisiciones.
Bonos de Protección al ahorro(IPAB): Bonos
emitidos por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) y
colocados por el Banco de México. Sirven para canjear o refinanciar sus
obligaciones financieras a fin de hacer frente a sus obligaciones de pago,
otorgar liquidez a sus títulos y, mejorar los términos y condiciones de sus
obligaciones financieras.
Bonos de Regulación Monetaria del Banco de México (BREMS): Bonos
emitidos por el Banco de México con el propósito de regular la liquidez en el
mercado de dinero y facilitar con ello la conducción de la política
monetaria.
Bursátil: Relativo a la actividad en Bolsa.
Bursatilidad:
Facilidad de comprar o vender la acción de una emisora en particular
BMV-SENTRA Títulos de Deuda: Permite
negociar títulos de deuda, proporcionando al usuario un instrumental
informático moderno, seguro y confiable para intervenir en corros y subastas,
desde las mesas de dinero de los intermediarios participantes.
C.
Calidad Crediticia: Grado
de capacidad y oportunidad de pago del emisor a sus inversionistas. Bajo el
rubro de "calidad crediticia", las calificadoras de valores evalúan
la experiencia e historial de la administración de una sociedad de inversión;
sus políticas operativas, controles internos y toma de riesgos; la
congruencia de la cartera con respecto al prospecto, así como la calidad de
los activos que componen la sociedad de inversión.
Calificadoras de valores: Instituciones
independientes que dictaminan las emisiones de instrumentos representativos
de deuda y a las empresas emisoras de valores, para establecer el grado de
riesgo que dicho instrumento representa para el inversionista. Evalúan la
certeza de pago oportuno del principal e intereses por parte de la emisora y
constatan su existencia legal, a la vez que ponderan su situación financiera.
Cámara de Compensación: Organismo que en los
mercados financieros ejerce la función de garante de todas las transacciones.
La cámara se sitúa de eje de la transacción convirtiéndose en comprador
frente al vendedor y en vendedor frente al comprador.
Canasta Accionaria: Conjunto de acciones de
diferentes series y emisoras que constituye una unidad de referencia para la
emisión de contratos de derivados.
Canje: Constituye el cambio físico de un título en circulación, por
otro; las razones que lo originan pueden ser: por terminación de cupones, un split, un reverse-split, cambio
de razón social de la emisora, fusión de la emisora o escisión de la emisora.
Capitalización: Valor
de las acciones en circulación por su número.
Casas de Bolsa: Intermediarios autorizados
para realizar intermediación en el mercado bursátil. Se ocupan de las
siguientes funciones: realizar operaciones de compraventa de valores; brindar
asesoría a las empresas en la colocación de valores y a los inversionistas en
la constitución de sus carteras; recibir fondos por concepto de operaciones
con valores, y realizar transacciones con valores a través de los sistemas
electrónicos de la BMV, por medio de sus operadores. "DIRECTORIO"
Ceplatas:
Certificados de plata. Títulos de crédito emitidos por instituciones
bancarias con respaldo fiduciario de 100 onzas troy de plata.
Cetes: Certificados de la Tesorería de la
Federación. Títulos de crédito al portador emitidos y liquidados por el
Gobierno Federal a su vencimiento.
Cierre: Término de una sesión bursátil, de
acuerdo con los horarios oficiales. Registro de las operaciones realizadas y
del nivel alcanzado por las cotizaciones de los títulos operados en la BMV
durante una sesión.
Centro Educativo del Mercado de Valores:
Dependencia de la AMIB que se encarga de impartir cursos de actualización
para la industria bursátil.
Circulares:
disposiciones emitidas por la CNBV
CNBV Comisión Nacional Bancaria y de Valores:
Órgano de la SHCP, con autonomía técnica y facultades ejecutivas, que regula
la operación de las bolsas de valores, el desempeño de los intermediarios
bursátiles y el depósito central de valores. La CNBV puede ordenar la
suspensión de la cotización de valores o intervenir administrativamente a los
intermediarios que no mantengan prácticas sanas de mercado. Es la entidad
responsable de mantener el Registro Nacional de Valores, en el que se
inscribe todo valor negociado en la BMV.
Colocación de valores: Es la
venta efectiva de activos financieros, por la propia entidad emisora, o a
través de intermediación. Puede conceptuarse también como la actividad
conducente a transformar los excedentes de ahorro invirtiéndolos en los diferentes
activos.
Contrato de Intermediación:
Contrato suscrito por un inversionista con una casa de bolsa mediante el cual
le otorga la facultad para comprar y vender valores en su nombre
Contrato de Futuro: Contrato estandarizado en
plazo, monto, cantidad y calidad, entre otros, para comprar o vender un
activo subyacente, a un cierto precio, cuya liquidación se realizará en una
fecha futura determinada. Si en el contrato de Futuro se pacta el pago por
diferencias, no se realizará la entrega del activo subyacente. De acuerdo con
el subyacente es como se determina el tipo de futuro.
Contrato de Opción: Contrato estandarizado, en
el cual el comprador, mediante el pago de una prima, adquiere del vendedor el
derecho, pero no la obligación de comprar o vender un activo subyacente a un
precio pactado en una fecha futura, y el vendedor se obliga a vender o
comprar, según corresponda, el activo subyacente al precio convenido. El
comprador puede ejercer dicho derecho, según se haya acordado en el contrato
respectivo. Si en el contrato de opción se pacta el pago por diferencias, no
se realizará la entrega del activo subyacente.
Contrato Forward: El realizado por dos partes
que acuerdan comprar o vender un artículo específico en una fecha futura.
Difiere de un futuro en que es contratado directamente entre las partes, sin
intervención de una cámara de compensación y sólo puede realizarse hasta su
vencimiento.
Compensación: Se
entenderá por compensación el mecanismo de determinar contablemente los
importes y volúmenes a intercambiar de dinero y valores entre las
contrapartes de una operación. La compensación la efectúa electrónicamente
S.D. Indeval, lo cual evita el intercambio físico
de los documentos.
Corretaje:
Actividad de intermediación definida por el Código de Comercio, referida a la
compra o venta de bienes por cuenta de terceros.
CPO: Certificado de Participación Ordinaria. Títulos
representativos del derecho provisional sobre los rendimientos y otros
beneficios de títulos o bienes integrados en un fideicomiso irrevocable.
Custodia: Se entenderá por custodia el servicio de
guarda física de los valores y/o su registro electrónico en un banco o en una
institución para el depósito de valores, en la cual el banco o el depósito
(según sea el caso) asume la responsabilidad por los valores en depósito.
CUFIN: Cuenta de Utilidad Fiscal Neta.
D.
Déficit:Situación creada por los excesos de gastos con relación a los
ingresos. Expresa una diferencia negativa entre los ingresos y los egresos.
Derivados: Familia o conjunto de instrumentos financieros, implementados
a partir de 1972, cuya principal característica es que están vinculados a un
valor subyacente o de referencia (títulos representativos de capital o de
deuda, índices, tasas, y otros instrumentos financieros). Los productos
derivados surgieron como instrumentos de cobertura ante fluctuaciones de
precio en productos agroindustriales (commodities),
en condiciones de elevada volatilidad. Los principales derivados financieros
son: futuros, opciones sobre futuros, warrants y swaps.
Desmutualización:Proceso de tendencia mundial, donde las Bolsas de Valores se
convierten de entidades no lucrativas administradas por sus miembros, a
empresas (sociedades anónimas) con fines de lucro y controladas por
accionistas.
Esta desmutualización
comúnmente se realiza en tres etapas:
La
primera consiste en constituir una sociedad anónima y asignar un valor
de intercambio de la membresía por un número determinado de acciones.
La
segunda etapa consiste en dar acceso a la operación a más participantes,
aún sin ser accionistas de la Bolsa. Más aún, los sistemas electrónicos
de operación hacen posible este acceso tanto para entidades nacionales,
como para las extranjeras.
La
tercera y última etapa, consiste en listar las acciones de la propia
Bolsa de Valores en la Bolsa de Valores local. Algunas de las Bolsas que
han realizado este proceso completo son Alemania, Euronext
(París, Bruselas y Ámsterdam), Australia y Londres.
Devaluación:
Pérdida del valor o poder adquisitivo del dinero, en moneda nacional, con
relación a otras divisas.
Dividendos: Derechos decretados por las empresas emisoras de acciones.
Dow Jones: Índice de la Bolsa de
Nueva York.
E.
EMISNET:Red de transmisión de datos desarrollado por la BMV, a través de
la cual las empresas emisoras transmiten a la Bolsa, la CNBV y el público
general, vía internet, sus eventos relevantes y reportes financieros.
Estados Financieros:Documentos que indican la situación financiera de una empresa
Emisoras:
Empresas que emiten títulos de capital y/o de deuda.
Emisores Extranjeros Reconocidos: Los títulos representativos del capital social de emisores
extranjeros, cuyo mercado de valores de origen no haya sido reconocido por la
Comisión, podrán ser listados en el SIC sin que sean aplicables las
disposiciones para el reconocimiento de emisores extranjeros, siempre que
dichos valores o sus emisores se encuentren listados o registrados en una
bolsa de valores reconocida por la CNBV.
Especulación:Actuación consistente en asumir conscientemente un riesgo
superior al corriente con la esperanza de obtener un beneficio superior al
medio que se obtiene normalmente en una operación comercial o financiera. La
especulación se ejerce en torno a la compra y venta de cualquier categoría de
bienes de consumo, primeras materias, títulos, valores, divisas, etc.
Eventos Relevantes:
Aquellos actos, hechos o acontecimientos capaces de influir en el precio de
un valor.
F.
Factoraje: Servicio de cobranza de créditos. Una compañía vende sus cuentas
por cobrar a un factor, algunas veces a una subsidiaria de un banco, a
descuento. De este modo, la empresa de factoraje cobra los fondos que se
deben obtiene sus ganancias mediante el descuento. La compañía que vende su
deuda se beneficia con un mejor flujo de efectivo. De igual forma, una firma
de factoraje puede ofrecer financiamiento a corto plazo.
Fideicomiso: Figura jurídica que ampara la entrega de determinados bienes
por parte de una persona física o moral (el fideicomitente) a una institución
que garantice su adecuada administración y conservación (el fiduciario), y
cuyos beneficios serán recibidos por la persona que se designe (el
fideicomisario), en las condiciones y términos establecidos en el contrato de
fideicomiso.
Financiamiento Bursátil:
Financiamiento obtenido a cambio de la colocación de valores en la Bolsa.
Forward:Contratos de futuros no normalizados que se confeccionan a
medida de la operación y que no se negocian en mercados organizados.
Fluctuaciones: Rango de variación de un determinado valor. Diferencias en el
precio de un título respecto a un promedio o a un precio base.
H.
Hecho: Operación de compra-venta de valores ejecutada a través de
los sistemas electrónicos de negociación BMV-SENTRA.
Holding:Nombre
inglés con el que se designa a la sociedad cuya única finalidad es la
posesión de participaciones de otras sociedades. La traducción de la palabra
es sociedad tenedora.
I.
INDET: Indicadores Estadísticos en Tiempo Real.
Índice:Medida estadística diseñada para mostrar los cambios de una o
más variables relacionadas a través del tiempo. Razón matemática producto de
una fórmula, que refleja la tendencia de una muestra determinada.
Índice Accionario:
Valor de referencia que refleja el comportamiento de un conjunto de acciones.
Se calcula mediante una fórmula que considera diferentes variables.
Índice de Precios y Cotizaciones (IPC): Indicador de la evolución del mercado accionario en su
conjunto. Se calcula en función de las variaciones de precios de una selección
de acciones, llamada muestra, balanceada, ponderada y representativa de todas
las acciones cotizadas en la BMV.
Índice México (INMEX): Indicador ponderado por el valor de capitalización de las
emisoras que integran la muestra empleada para su cálculo. A diferencia del
IPC, la ponderación (peso proporcional) de una sola serie accionaria del
INMEX no puede ser mayor al 10% al comienzo del periodo de vigencia de la
muestra.
Índice Nacional de Precios al
Consumidor: Indicador que refleja los
cambios en el nivel medio de los precios de los principales productos de
consumo.
Índices Sectoriales: Índices de Precios calculados para cada sector de la
actividad económica, según sea definido por la BMV.
Interés: Precio que paga el emisor por el uso de los fondos que le son
prestados. El interés es una carga para aquél que lo desembolsa y una renta
para aquél que lo recibe.
Intermediarios Bursátiles: Casas de Bolsa autorizadas por la CNBV para operar en el
mercado bursátil.
Inversionistas: Personas físicas o morales, nacionales o extranjeras que, a
través de una casa de bolsa, colocan sus recursos a cambio de valores, para
obtener rendimientos.
Inversionistas
institucionales: Inversionistas representados
por sociedades de inversión, fondos de pensiones, y otras entidades con alta
capacidad de inversión.
L.
Ley del Mercado de Valores: Disposición que regula la oferta pública de valores; su
intermediación; las actividades de las personas y entidades operativas que
intervienen en el mercado; la estructura y operación del Registro Nacional de
Valores; y los alcances de las autoridades responsables de promover el
desarrollo equilibrado del mercado y la sana competencia.
Libor: Tasa de interés anual vigente para los préstamos
interbancarios de primera clase en Londres, Inglaterra. Se emplea para fijar
la tasa de interés en algunos créditos internacionales.
Libro de hechos: Apartado dentro de BMV-Sentra
Capitales, que despliega las características de las operaciones realizadas.
Libro de posturas:Área dentro de BMV-Sentra Capitales,
que permite consultar, cerrar, modificar y cancelar órdenes de compraventa.
Liquidación: Mecanismo por medio del cual los valores son traspasados a
la(s) cuenta(s) de valores del nuevo propietario de los mismos, el efectivo
acreditado a la(s) cuentas de la contraparte correspondiente, después de
realizar una operación de compraventa de valores.
Liquidez:Calidad de un valor de ser negociado en el mercado con mayor o
menor facilidad.
Listado:Padrón de Bolsa en el que se inscriben valores (instrumentos
de deuda o capital) en términos del reglamento interior de la BMV.
Listado Previo: Apartado del listado de valores de la Bolsa que realizan
aquellas sociedades mercantiles que pretenden, colocar acciones de acuerdo
con las disposiciones aplicables.
Lote:Cantidad mínima de títulos que convencionalmente se
intercambian en una transacción.
M.
Mercado de Capitales:Espacio en el que se operan los instrumentos de capital (las
acciones y obligaciones).
Mercado de Valores: Espacio en el que se reúnen oferentes y demandantes de
valores.
Mercados Extranjeros Reconocidos: Para los efectos de listado y operación de valores en el SIC
y de acuerdo a lo estipulado en las Disposiciones de Carácter General
aplicables al SIC de la CNBV, se consideran mercados extranjeros reconocidos
por la Comisión, sin el requisito de solicitud previa, las bolsas de valores,
en sus segmentos accionarios, que operen en los países que formen parte del
Comité Técnico de la Organización Internacional de Comisiones de Valores y
cuyas autoridades las consideren como mercado principal.
Mercado Spot: Mercado en el que la entrega y pago del bien negociado se
efectúan al momento de la concentración. El precio al cual se negocian los
bienes se conoce como precio spot o de contado.
MexDer:Sociedad Anónima denominada MexDer,
mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V., que tiene por objeto proveer las
instalaciones y demás servicios necesarios para la cotización y negociación
los contratos de futuros y contratos de opciones.
Muestra de Índices:Selección balanceada, ponderada y representativa del conjunto
de acciones cotizadas en la BMV, empleada para el cálculo de los índices de
precios.
Muñeco: Papeleta para registrar las operaciones de compraventa.
Indican serie, emisora, precio, y cantidad de títulos operados.
O.
Obligaciones:Título de crédito que representa la participación individual
de los tenedores en un crédito colectivo a cargo de una sociedad anónima.
Oferta Pública: Colocación inicial de valores entre el público inversionista
a través de la BMV.
Operación: Acción por medio de la cual se concreta una negociación de
compraventa entre dos o más personas.
Operación al Cierre: Procedimiento de recepción de órdenes y asignación de
valores, mediante el cual los intermediarios ingresan órdenes de compra y
venta durante un periodo preestablecido, para ser ejecutadas al término de la
sesión de remates al precio de cierre.
Operación de Pico: La operación que se celebra a través del sistema electrónico
de negociación y que implica la compra venta de una cantidad de acciones
inferior a un lote.
Operadores: Individuos designados y apoderados por las casas de bolsa, y
autorizados por la BMV y la CNBV para realizar operaciones de compraventa con
valores, a través de los sistemas de negociación electrónica de la Bolsa
Mexicana de Valores (BMV-SENTRA).
Orden: La instrucción que haya girado un cliente a un intermediario
para que este último formule una postura de compraventa en los sistemas de
negociación electrónica de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV-SENTRA).
Out of the
Money:Anglicismo que expresa el
momento en que un título opcional no tiene valor intrínseco. Podría
traducirse como "bajo par".
OvertheCounter (OTC):Anglicismo que se utiliza para denominar a todas aquellas
operaciones o productos que se negocian fuera de una bolsa organizada de
valores. En Estados Unidos existe un mercado conocido como OTC en donde se
negocian bonos, productos derivados y acciones de empresas, con requisitos de
cotización más flexibles que las grandes bolsas de valores.
P.
Pagarés: Documento que registra la promesa incondicional de pago por
parte del emisor o suscriptor, respecto a una determinada suma, con o sin
intereses, dentro de un plazo estipulado en el documento, a favor del beneficiario
o tenedor.
Papel Comercial:Pagaré negociable sin garantía específica o aval de una
institución de crédito. Estipula deuda a corro plazo.
Paridad: Relación que guardan entre sí las opciones de compra (call) y de venta (put) cuando
tienen el mismo valor de referencia, precio de ejercicio y fecha de
vencimiento.
Pasivo:Valor que se sitúa en la parte derecha del balance, presenta
los recursos de la empresa y específica el origen de los fondos que financian
el activo. Los principales elementos del pasivo son los créditos y otras
obligaciones contraídas a corto o largo plazo, así como las provisiones
(Pasivo Contingente).
Pasivo a Largo Plazo:Valor que representa las obligaciones de la empresa que serán
liquidadas en plazos superiores a un año a partir de la fecha en que se
reflejan en los estados financieros de la empresa.
Pasivo Circulante:Valor que representa las obligaciones contraídas por la
empresa que serán liquidadas dentro del plazo de un año a contar de la fecha
de la emisión de los estados financieros de la empresa.
Pico:Cantidad de títulos menor a la establecida por un lote. Las
transacciones de picos deben efectuarse al último precio registrado y están
sujetas a reglas particulares de operación.
Plazo: Periodo de tiempo que transcurre antes del vencimiento de un
título de deuda. Por lo general, las emisiones suelen ser a 28, 91, 182 y 364
días, aunque se han realizado emisiones a plazos mayores.
Posición Corta Sobre un
Futuro: Posición que mantiene un
inversionista que se compromete a vender un bien subyacente, mediante un
contrato de futuro. Número de contratos de cada una de las series respecto de
las cuales el cliente actúa como vendedor. Véase MexDer.
Posición Larga Sobre un
Futuro:Posición que mantiene el
comprador de un futuro. Número de contratos de cada una de las series,
respecto de los cuales el cliente actúa como comprador. Véase MexDer.
Postura:Oferta para comprar o vender un número determinado de acciones
a un precio determinado, que es ingresado al BMV-SENTRA Capitales por un
operador de una casa de bolsa.
Precio:Valor monetario que se asigna a un activo.
Precio Ajustado:Precio resultante de aplicar al precio de cierre de una
acción, el valor que implique el ejercicio de un derecho corporativo o
patrimonial decretado por la emisora en cuestión. El precio ajustado es
calculado por la Bolsa.
Precio de Apertura:Precio que se toma de referencia para cada acción al inicio de
una sesión bursátil. Puede tratarse del precio de cierre de la sesión
anterior, del precio ajustado (en caso de haber decretado la empresa emisora
algún derecho corporativo o patrimonial) o del precio base para la
negociación por subasta al inicio de una sesión de remate.
Precio de Cierre: Ultimo Precio Promedio Ponderado calculado durante la jornada
bursátil para cada acción listada en la BMV. En su defecto, el último hecho
de compraventa registrado en la sesión correspondiente. A falta de ambos, el
último precio de cierre conocido.
Precio de Ejercicio:Precio pactado al cual se podrá ejercer el derecho de compra o
venta conferido por un título opcional.
Precio Futuro:Precio por unidad de activo subyacente acordado en un contrato
de futuro en la fecha de celebración. Este se ajustará diariamente para
efecto de reflejar las pérdidas y ganancias que registre el precio del
subyacente. Véase MexDer.
Precio Promedio Ponderado
(PPP): Factor calculado por la BMV
para cada una de las acciones listadas, mediante la ponderación por volumen
de los precios a los que se realizan las operaciones con cada valor durante
los últimos 20 minutos de cada jornada bursátil. El último PPP calculado
durante la jornada se considera el Precio de Cierre.
Productos Derivados:Véase Derivados.
Prospecto de Colocación:Documento elaborado por la empresa emisora y su agente
colocador como requisito para realizar una oferta pública de acciones y
certificados de participación ordinarios sobre acciones. Contiene toda
información relevante de los instrumentos que serán colocados en el mercado,
suficiente para una revelación de información completa y adecuada sobre la
emisora. El prospecto de colocación es requerido por la autoridad para
obtener la inscripción de los Valores en el Registro Nacional de Valores. Los
prospectos de colocación están a disposición del público inversionista con 10
días antes de anticipación de que tenga lugar la oferta pública de los
valores, a través de la página de internet de la BMV.
Publicaciones en línea:Servicios de información de la BMV, que permite al acceso a
las publicaciones generadas por la Bolsa a través de su página de internet.
Puja: Importe mínimo en el que puede variar el precio unitario de
cada título. Se expresa como una fracción del precio de mercado o valor
nominal de dicho título. Para que sea válida, una postura que pretenda cambiar
el precio vigente de cualquier título lo debe hacer cuando menos por el monto
de una puja.
Puja abajo: Precio pactado de una operación concertada a través del
sistema electrónico de negociación, menor al acordado en el último hecho
sobre el mismo valor.
Puja arriba: Precio pactado en una operación concertada a través del
sistema electrónico de negociación, mayor al acordado en el último hecho
sobre el mismo valor.
Promotores:Empleados de las casas de bolsa autorizados por la CNBV para
realizar operaciones con el público inversionista.
R.
Registro Nacional de Valores
(RNV):Registro administrado por la
CNBV. Solo pueden ser objeto de oferta pública los documentos inscritos en la
sección de valores. La oferta de suscripción o venta en el extranjero, de
valores emitidos en México, estará sujeta a la inscripción de los valores en
la sección especial.
Rendimientos:Beneficio que produce una inversión. El rendimiento anualizado
y expresado porcentualmente respecto a la inversión se denomina tasa de rendimiento.
Los rendimientos no sólo se obtienen a través de ganancias de capital
(diferencia entre el precio de compra y el precio de venta), sino también por
los intereses que ofrezca el instrumento, principalmente en títulos de deuda
y por dividendos que decrete la empresa emisora.
Reporto:Operación mediante la cual el intermediario entrega al
inversionista los títulos a cambio de su precio actual (precio nominal menos
descuento), con el compromiso de recomprarlos a un plazo determinado,
anterior a su vencimiento, reintegrando el precio más un premio. Esta
operación permite obtener un rendimiento por excedentes de tesorería en
periodos breves.
Riesgo de Mercado: Riesgo que afecta al tenedor de cualquier tipo de valor, ante
las fluctuaciones de precio ocasionadas por los movimientos normales del
mercado.
S.
SD Indeval: Institución encargada de hacer las transferencias,
compensaciones y liquidaciones de todos los valores involucrados en las
operaciones que se realizan en la Bolsa Mexicana de Valores. Es una empresa
privada que opera con la concesión de las autoridades financieras del país, y
está regulada por la Ley del mercado de Valores.
Secretaría de Hacienda y
Crédito Público: Organismo que
representa a la máxima autoridad del Gobierno Federal en materia económica,
así como el brazo ejecutor de la política financiera. Entre otras funciones
le corresponde otorgar o revocar las concesiones de los intermediarios
bursátiles y bolsas de valores, definir sus áreas de actividad y sancionar
administrativamente a quienes infrinjan leyes y reglamentos.
SENTRA: Véase BMV-SENTRA.
Serie accionaria:Clase de acciones. En México las acciones pueden ser de
diferentes clases o series, que otorgan distintos grados de derechos. Las
series más comúnmente emitidas son: A, B y C.
Servicios de Integración
Financiera (SIF):Empresa subsidiaria de la BMV
constituida para operar y administrar sistemas de negociación de títulos del
mercado de deuda. Brinda servicios de corretaje electrónico y telefónico a
los intermediarios del mercado de títulos de deuda (casas de bolsa y bancos
domiciliados en territorio nacional).
Sesión de Remates: Periodo durante el cual se llevan a cabo las operaciones
bursátiles en la BMV.
SiBOLSA: Es la nueva plataforma de entrega de información bursátil y
financiera de la BMV
la cual integra información en Tiempo Real del mercado de Capitales,
Derivados, Deuda y Cambios así como información internacional que permite a
los usuarios del sistema, tener una visión global de los mercados bursátiles.
Sistema Internacional de
Cotizaciones (SIC):Mecanismo diseñado para
listar y operar, en el ámbito de la BMV, valores que no fueron objeto de
oferta pública en México y que se encuentran listados en mercados de valores
extranjeros que han sido reconocidos por la CNBV, o cuyos emisores hayan
recibido un reconocimiento correspondiente por parte de la citada Comisión.
Sistema Integral de Valores
Automatizado (SIVA): Sistema de información
desarrollado por la BMV que permite la consulta, en tiempo real, de hechos
ocurridos en el mercado y noticias de interés, así como el acceso a bases de
datos e información general de las emisoras.
Sociedades de Inversión:Sociedades anónimas constituidas con el objeto de adquirir
valores y documentos seleccionados de acuerdo al criterio de diversificación
de riesgos, con recursos provenientes de la colocación de las acciones
representativas de su capital social entre el público inversionista.
Split:Aumento en el número de acciones en circulación de una
emisora, sin variar el importe de su capital social. El split
disminuye el valor nominal o si éste no estuviere expresado, el valor teórico
de la totalidad de las acciones en circulación.
Split inverso: Reducción del número de acciones en circulación de una
emisora, sin variar el importe de su capital social. El split
inverso aumenta el valor nominal o si éste no estuviere expresado, el valore
teórico de la totalidad de las acciones en circulación.
Spread: Diferencial entre el precio de venta y el precio de compra de
un valor.
Subyacente: Bien o índice de referencia, objeto de un Contrato de Futuro o
de un Contrato de Opción, concertado en la Bolsa de Derivados. Los precios de
los productos derivados son una función de los precios del valor de
referencia. Estos pueden ser: títulos representativos de capital o deuda,
índices, tasas y otros instrumentos financieros. También se denomina valor de
referencia.
Suscripción:Aumento del capital social de una empresa mediante el pago de
las acciones correspondientes. Su fin es obtener recursos para financiar el
crecimiento de la empresa. La suscripción es una oferta dirigida o privada
para los que tienen tenencia accionaria de esa empresa; el plazo para ejercer
ese derecho es de 15 días naturales a partir del anuncio en el Diario Oficial.
También se denomina capitalización.
Suscriptor:Denominación que se le otorga al propietario de acciones de
una empresa, mismo que ejerce su derecho de suscripción.
Swaps:Contrato privado en el que las partes se comprometen
a intercambiar flujos financieros en fechas posteriores, las que deben quedar
especificadas al momento de la celebración del contrato. El swap es un
instrumento utilizado para reducir el costo y el riesgo del financiamiento, o
para superar las barreras de los mercados financieros. También se denomina
permuta financiera.
T.
Tasa de interés: Porcentaje de rendimiento (para el inversionista) o costo
(para el emisor), respecto al capital comprometido por un instrumento de
deuda.
Títulos: Documentos que representan el derecho que tiene su poseedor
sobre un capital o crédito. Estos documentos son objeto de comercio y su
cesión o endoso transfiere la propiedad o derechos implícitos.
Títulos accionarios: Acciones.
Títulos de deuda: Instrumento que representa un compromiso por parte del
emisor, quien se obliga a restituir el capital en una cierta fecha de
vencimiento. El título es emitido a valor nominal, debe especificar los
intereses y amortizaciones si los hubiera.
Transferencia: Se entenderá por transferencia el cambio de propiedad de
valores. En el caso del Depósito de Valores, el cambio de propiedad se hará
por el procedimiento de giro o transferencia de cuenta a cuenta, mediante
asientos en los registros de la institución.
Traspaso:Transferencia entre cuentas.
U.
Udibonos: Bonos del gobierno federal a largo plazo denominados en
unidades de inversión. La conversión a moneda nacional se realiza al precio
de la udi, vigente en el día que se haga la
liquidación correspondiente.
V.
Valor nominal:Es el precio de referencia, expresado en moneda nacional, que
aparece en los títulos en el momento de su emisión, como expresión de parte
del capital contable que represente y como antecedente para definir el precio
de su suscripción. En los títulos de deuda, el valor nominal es el valor del
título a vencimiento.
W.
Warrant: Títulos opcionales de compra o de venta emitidos por
intermediarios bursátiles o empresas. A cambio del pago de una prima, el
tenedor adquiere el derecho opcional de comprar o vender al emisor un
determinado número de valores a los que se encuentran referidos, a un precio
de ejercicio y dentro de un plazo estipulado en el documento.
