ÍNDICE HABITA
(IH)
IV.
Mecánica de Cálculo
Base: 100 = 31 de octubre
de 1996.
Clase: Índice ponderado
por Valor de Capitalización.
Muestra: Actualmente está
integrada por 6 emisoras.
Fórmula:
Donde:
It = Índice en tiempo t
Pit = Precio de la emisora i el día t
Qit = Acciones de la emisora i el día t
Fi = Factor de ajuste por ex-derechos
i = 1, 2, 3,..., n
V. Características
Tamaño de Muestra
El número de series
accionarias que conforma la muestra del Índice de Vivienda HABITA (IH) es de 6
series, las cuales podrían variar durante el periodo de vigencia por
movimientos corporativos.
Dicha muestra deberá
cumplir con los criterios de selección señalados en este documento.
Tratamiento a emisoras tenedoras y subsidiarias
Siendo el HABITA un
indicador que pondera por valor de capitalización, se considera un tratamiento
especial para el caso de emisoras tenedoras y subsidiarias integrantes de la muestra
del HABITA, el cual evita la duplicidad de valor y la sobre-ponderación que se
tiene en estas emisoras, dicho tratamiento consiste en eliminar de la emisora
subsidiaria la tenencia accionaria que ya detenta la emisora tenedora
Criterios de Selección
Serán consideradas
aquellas series accionarías dedicadas única y exclusivamente al ramo vivienda
que en el momento de la revisión de la muestra se encuentren registradas en la
BMV.
No serán consideradas
para la muestra, aquellas series que se encuentren en las siguientes
situaciones:
• Series que por alguna causa se suspendan o exista la
posibilidad concreta de ser suspendidas o retiradas del mercado.
• Si existen dos o más series de una emisora, y el
acumulado de éstas es de 14 % del total del valor del HABITA, sólo
permanecerá(n) la(s) serie(s) más representativa(s).
Revisión y permanencia de la Muestra
La revisión de entrada y
salida de series de la muestra del HABITA será una vez al año, siempre y cuando
no se presente alguna situación especial, ya que de ser así se harían las
modificaciones necesarias de acuerdo al evento corporativo o de mercado que lo
propicie.
Se consideran
restricciones adicionales con el objeto de asegurar la continuidad y buscar la
mayor replicabilidad posible del HABITA, sobre todo en el caso de aquellas
series que tengan algún movimiento corporativo durante su permanencia en la
muestra, de presentarse éste, se buscará la mayor replicabilidad posible para
afectar en forma mínima los productos financieros indexados, incluyendo
canastas, actualizando movimientos de capital, etc.
Al finalizar la vigencia
de la muestra se normaliza la aplicación de los criterios establecidos para la
selección de series en su revisión y selección para el nuevo periodo.
Si por alguna razón una
emisora-serie está sujeta a un proceso de Oferta Pública de adquisición,
fusión, o algún otro evento extraordinario que conlleve a la intención
formal o implicación de cancelación de
su listado en la BMV, las acciones objeto de la oferta de adquisición serán
retiradas de la muestra el día en que se concrete la misma en la BMV, y su
lugar será ocupado por una nueva serie accionaria utilizando los mismos
criterios que contienen las reglas para la selección de la muestra. La Bolsa
informará al mercado con la mayor oportunidad posible sobre los cambios
relativos a este apartado.
VI. Ajuste por Ex-derechos
Considerando la fórmula
seleccionada para el cálculo del HABITA, donde el valor de capitalización de
cada serie accionaria determina su ponderación, cualquier cambio en el número
de valores inscritos, incidirá en la ponderación de la muestra accionaria.
En este sentido, se
requiere ajustar el valor de las series accionarias que decreten algún derecho
y afecten su valor de capitalización.
En el caso de dividendos
en efectivo decretados NO se
realizará ajuste alguno, los derechos y eventos que si son considerados en las
reglas de mantenimiento del HABITA son los siguientes:
|
Evento de acuerdo al
Reglamento interior de BMV
|
Tipo de movimiento
|
Factor de ajuste
|
Ajuste requerido
|
|
Pago de dividendo en acciones
|
Capitalización
|
|
Ninguno
|
|
Suscripción
|
Suscripción
|
|
Incremento de capital
|
|
Canje de Títulos
|
Reestructuración
Accionaría
|
|
Cambio de Capital
|
|
Split y Split Inverso
|
Split (reverse)
|
|
Ninguno
|
|
Reembolso
|
Reembolso
|
|
Decremento de Capital
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|
Escisión
|
Escisión
|
|
Reducción de Capital
|
|
Fusión
|
Fusión
|
Dependiendo tipo de
fusión
|
Incremento de Capital
|
|
No está catalogado como derecho corporativo.
|
Obligaciones
Convertibles
|
|
Incremento de Capital
|
Donde:
F = Factor de ajuste por movimiento.
Fi = Factor de ajuste requerido en la emisora i.
Aa = Número de acciones anteriores al ajuste.
Ac = Número de acciones producto de la conversión.
Ae = Número de acciones por escindir.
Ap = Número de acciones posteriores al ajuste.
Ar = Número de acciones por reestructuración.
As = Número de acciones suscritas.
Pa = Precio anterior al ajuste.
Pp = Precio posterior al ajuste.
Ps = Precio de suscripción.
